Investir en bourse peut sembler complexe, notamment face à la multitude d’options disponibles. Parmi celles-ci, les ETF (Exchange Traded Funds) et les fonds actifs sont deux solutions populaires pour diversifier son portefeuille. Pourtant, elles reposent sur des philosophies et des modes de gestion très différents. Dans cet article, nous allons explorer en détail les différences entre ETF et fonds actifs, tout en mettant en lumière leurs avantages et inconvénients respectifs. Ainsi, vous pourrez faire un choix éclairé selon votre profil et vos objectifs.
Qu’est-ce qu’un ETF et qu’est-ce qu’un fonds actif ?
Définition et fonctionnement d’un ETF
Un ETF, ou fonds indiciel coté, est un produit financier qui suit passivement la performance d’un indice boursier (comme le CAC 40, le S&P 500 ou un indice sectoriel). Il est négocié en continu sur les marchés, comme une action classique.
- L’objectif principal d’un ETF est de répliquer la performance d’un indice sans chercher à le battre.
- Les frais de gestion des ETF sont généralement faibles, car ils ne nécessitent pas d’équipe d’analyse ni de gestion active.
Définition et fonctionnement d’un fonds actif
Un fonds actif est géré par des professionnels qui sélectionnent activement les titres (actions, obligations, etc.) dans le but de surperformer un indice de référence.
- Les gestionnaires utilisent leurs compétences et analyses pour choisir les placements qu’ils estiment les plus prometteurs.
- Cette gestion active implique des frais généralement plus élevés que ceux des ETF, liés à la rémunération des équipes de gestion et à la recherche.
Les avantages des ETF
Frais réduits
L’un des principaux atouts des ETF est leur coût très faible. Les frais de gestion sont souvent inférieurs à 0,5 %, comparé à 1,5 % ou plus pour les fonds actifs. Cela signifie que l’investisseur conserve une plus grande part de ses gains.
Transparence et simplicité
Les ETF offrent une transparence totale : vous savez précisément quels titres composent l’indice que vous achetez. Leur structure est simple, ce qui facilite la compréhension pour les débutants.
Liquidité et flexibilité
Étant cotés en bourse, les ETF peuvent être achetés et vendus à tout moment durant les heures de marché. Cette liquidité permet de réagir rapidement aux évolutions économiques.
Diversification immédiate
Un ETF réplique un indice qui contient plusieurs dizaines, voire centaines de titres, ce qui garantit une diversification immédiate. Cela réduit le risque spécifique lié à une entreprise.
Les inconvénients des ETF
Pas de gestion personnalisée
L’ETF suit un indice sans intervention humaine. Si certains titres baissent fortement, ils resteront dans l’indice. L’investisseur ne bénéficie pas d’un arbitrage actif pour limiter les pertes.
Risque de suivre un marché baissier
Puisque l’ETF suit le marché, il subit intégralement ses fluctuations, notamment lors des phases baissières. Aucun gérant ne vient intervenir pour protéger le capital.
Risques liés aux indices
Tous les indices ne se valent pas. Certains peuvent être trop concentrés sur quelques valeurs ou secteurs, augmentant ainsi le risque global du portefeuille.
Les avantages des fonds actifs
Potentiel de surperformance
Grâce à une gestion experte, un fonds actif peut théoriquement surperformer l’indice de référence, en sélectionnant les meilleures valeurs et en évitant les moins performantes.
Adaptabilité
Les gestionnaires peuvent adapter la stratégie en fonction des conditions économiques, sectorielles ou géopolitiques, ce qui offre une certaine protection en période de volatilité.
Gestion personnalisée et conseils
Les fonds actifs sont souvent accompagnés de conseils personnalisés, adaptés à votre profil d’investisseur. Certains gestionnaires privilégient la gestion durable ou thématique.
Les inconvénients des fonds actifs
Frais élevés
La gestion active coûte plus cher : frais d’entrée, frais de gestion annuels plus importants, voire commissions de performance. Ces frais peuvent réduire significativement le rendement net.
Risque de sous-performance
Malgré l’expertise, il n’est pas garanti qu’un fonds actif surperforme son indice. Beaucoup échouent à faire mieux sur le long terme, ce qui questionne l’intérêt des frais plus élevés.
Manque de transparence
Certains fonds actifs ne publient pas la composition complète de leur portefeuille en temps réel, ce qui limite la visibilité pour l’investisseur.
Comment choisir entre ETF et fonds actifs ?
Analyse de son profil d’investisseur
- Investisseur débutant ou prudent : les ETF, avec leur simplicité, leurs faibles coûts et leur diversification, peuvent être un excellent point de départ.
- Investisseur expérimenté et actif : un fonds actif peut être intéressant pour chercher à battre le marché ou investir dans des secteurs spécifiques.
Objectifs financiers et horizon de placement
- Si votre objectif est la croissance à long terme, une combinaison d’ETF et de fonds actifs peut être judicieuse.
- Pour un placement plus court terme ou un profil conservateur, privilégier des ETF diversifiés réduit le risque.
Évaluation des frais et performances passées
Bien que les performances passées ne garantissent rien, il est essentiel de comparer les frais et la régularité des rendements avant de choisir un fonds actif. Pour les ETF, la simplicité des frais est un avantage clair.
Born to be cool avec ZvonkoParis. ZK journaliste freelance, pigiste mode, rédactrice life style, auteure de romans d’amour, autrice pro-érotique, influenceuse de désirs, publie pour toi le mâle des articles pour te rendre la vie plus zen…
